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近日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》。

报告显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%；2022年各月度理财产品平均收益率为2.09%，全年累计为投资者创造收益8800亿元。

众所周知，不仅银行理财收益在下降，存款利率也在持续下行。以招商银行为例，当前1年期存款利率仅为1.65%；2年期存款利率为2.15%；3年期存款利率为2.60%；5年期存款利率为2.65%。

低利率下，出现了一个网络新名词——“挪储”。意思是说，在银行利率不断下行的情况下，有些客户将银行储蓄账户里的闲置资金，挪到储蓄型保险中去，建立“安全灵活、锁定利率、保障人生”的保险账户。有人说，现在去银行理财柜台，所谓的“行长推荐”“3.5%复利”等，其实就是在推荐储蓄型保险产品（以增额终身寿为主）。

客户为什么要“挪储”？

资管新规于2022年1月1日正式落地实施后，银行理财打破“刚性兑付”，不再“托底保本”。银行理财产品曾经承诺的类似于“保本保息”“零风险”等已成为过去式。也就是说，买银行理财产品就像买股票、基金一样，投资者要自负盈亏。

有媒体报道称，2023年以来，已累计约300款理财产品提前终止。去年以来，理财产品出现大面积亏损的消息也频频出现在各类媒体上。

银行理财打破刚兑，但投资者的心理预期短期内还是难以改变，客户对于净值未能达到业绩基准的情况短期尚可接受，但若是跌破净值或短期内急跌，则会打破很多客户的心理防线，引发赎回行为。

当银行理财不再“保本保收益”，“无风险”利率又不断下行，安全且有稳定收益的“钱袋子”目前只剩下三种：银行存款、国债、长期储蓄型保险。

那人们为什么青睐保险呢？无非是它安全稳健，锁定中长期利率，用保险这个杠杆保护家庭资产。

有人总结了“挪储”的几大意义：把现金变成现金流；把应税资产变成免税资产；把法定继承人变成指定受益人；把单利挪成复利；把有风险的挪成没风险的；把没合同的挪成有合同的。

用长期储蓄型保险锁定未来收益

让我们看看银行存款、国债、长期储蓄型保险这三种安全且有稳定收益的“钱袋子”各自有什么样的特性。

1. 银行存款。银行存款很稳定，流动性也比较强，但利率有逐年降低的趋势。而且，根据《存款保险条例》第五条，在同一家银行里本息和50万元以内的银行存款都是受到全额保障的，超过的部分会等到破产清算后按相应的比例进行赔付。

2.国债。国债有政府信用作背书，安全性非常高。但与银行存款一样，国债的收益率也在不断走低。其中，十年期国债收益率已从2013年的4.6%降到最近的2.79%。

不断下滑的银行存款利率和国债收益率，都在向我们昭示着低息环境下锁定利率的重要性。否则，过几年后，当我们的银行存款和国债到期后，很可能会发现，想找个有3%收益又安全稳健的投资理财方式都很困难。

3.长期储蓄型保险。这类保险包括年金险和增额寿险，能帮助我们锁定未来的收益，不用担心利率下行和市场波动的风险，而且安全性极高。当前，这类长期储蓄型保险仍有3.5%的复利。

终身年金险：活多久，领多久，提供一辈子的现金流，是对冲长寿风险最好的产品，可以用作养老金补充。

增额终身寿险：现金价值高，灵活性也比较高，是用确定的钱、确定的赔付条件，赔给确定的人，特别适合做资产配置，将财富的控制权牢牢掌握在手里。

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