原创 撰稿/王维芒

2022年2月24日，俄罗斯对顿巴斯地区发起特别军事行动，乌克兰全境进入战时状态，俄乌局势持续恶化。俄罗斯和乌克兰是全球重要的工业和农业大国，两国军事冲突影响了两国的工业和农业生产秩序，影响了国际间的贸易往来；多国纷纷表示对俄罗斯的经济予以制裁，这明显冲击着全球市场和相关国家的经济。

本文分析当前俄乌局势对中国贸易的影响。

俄乌冲突对我国贸易的直接影响

第一，中国与俄乌贸易现状。

2021年，以美元计价，我国进出口规模总额达到了6.05万亿美元，出口金额为3.36万亿美元，进口金额为2.68万亿美元。其中，中国对俄罗斯的进出口金额为1459.5亿美元，对乌克兰的进出口金额为191.7亿美元。中国对俄罗斯进出口金额占比为2.41%，对乌克兰进出口金额占比为0.32%。

中国对俄罗斯的出口和进口占比分别是2.01%、2.92%。对乌克兰的出口和进口占比分别是0.28%、0.36%。数据显示中国是俄罗斯的第一大出口目的地国家，俄罗斯对中国的出口占其出口总额的17%，中国是乌克兰第二大出口目的地国家，乌克兰对中国的出口占其总额的16%。中国市场对俄乌两国都非常重要。

第二，中国与俄乌贸易种类的变化。

从中国对俄乌出口产品分类来看，2021年我国从俄罗斯和乌克兰进口的产品中，矿物燃料、矿物油及其产品进口金额最大，占我国对俄罗斯总进口金额的67.50%。占乌克兰总进口金额的35.99%。

2021年，我国向俄罗斯出口的前五大品中，出口核反应堆、锅炉、机械器具及零件金额占比最大，为21.77%。其次是电机、电气、音像设备及其零附件，占比将近21%。

我国出口乌克兰的品类中，电机、电气、音像设备及其零附件的出口额最大，占乌克兰出口总额的18.47%。其次是核反应堆、锅炉、机械器具及零件。

▲ 俄罗斯一瞥

第三，战争对中俄贸易的影响。

由于俄乌冲突影响，3月份中国与俄罗斯的贸易较2月份有明显变化。3月份中国对俄罗斯的进出口同比增速是12.76%，前值是25.7%。环比变化不大，小幅增加1.69%。

出口方面，3月份中国对俄罗斯出口同比下降7.65%，环比下降26.96%，明显低于近期平均值。其中，排名前五的是机电音像设备及其零件、车辆航空器船舶、贱金属、化工及其相关产品和纺织原料及其制品等。

除了车辆航空器船舶及其运输设备同比增加33.01%，环比增加5.12%，其他四个分项环比同比均有不同程度的下降。机电音像设备及其零件同比下降5.59%，环比下降26.04%；其他贱金属、化工及其相关产品、纺织原料及其制品分别环比下降30.5%、34.42%、34.92%等。

进口方面，3月份中国对俄罗斯进口同比增加26.39%，环比增加25.73%，创2017年10月份以来新高。其中，3月份金额占比前五的品类是矿产类、贱金属及其制品、木及其制品、活动物及其产品、木浆纸板及其制品。

变化较大的是矿产品，3月份进口金额同比增速29.36%，环比增速42.65%，贱金属同比下降1.12%，环比下降27.08%。另外活动物类进口环比增加33.35%，变化较大。

3月份中俄贸易差额扩大至401亿美元，为中俄贸易史上最大的单月贸易逆差。由于俄乌冲突，俄罗斯卢布贬值以及欧盟和美国对俄罗斯制裁加大的背景之下，中国政府按照原计划积极进行贸易合作，中俄贸易有增无减。

第四，战争对中乌贸易的影响。

从2月底俄乌开战到3月31日，中国与乌克兰之间贸易结构影响明显。3月份中乌贸易进出口金额同比下降19.38%，环比下降27.03%。明显低于历史同期平均水平。

▲ 乌克兰一瞥

出口方面，3月份中国对乌克兰出口大幅下降，同比下降81.25%，环比下降85.64%。其中出口前五大类分别是矿产品类、动植物油脂、机电映像及其零件、塑料橡胶及其制品、车辆航空器、船舶及运输设备。

其中，矿产品类3月出口金额大幅增加至26亿美元。机电音像及其零件塑料及其制品、车辆航空船舶运输三大品类大幅下降，同比变化幅度分别为-78%、-53.47%、-63.93%，环比下降幅度均超过100%。

3月中国从乌克兰进口同比增加明显，同比增加22.58%，环比增加26.58%。从乌克兰进口金额中，占比前五的是植物产品、矿产品、食品烟酒类、动植物油脂、贱金属及其制品。其中植物产品、矿产品同比增长分别是62.51%、20.1%，环比增长分别是20.1%、113.4%。不过动植物油脂同比下降58.46%、环比下降17.35%，尤其是贱金属环比大幅下滑60%。

3月份中乌贸易逆差扩大至8亿美元，为中乌贸易史上最大的单月贸易逆差。

第五，俄乌冲突对我国贸易的其他影响。

除了上文所述的直接表现以外，我们认为俄乌战争从其他几个方面，间接影响中国的外贸。

1．俄乌冲突加剧物价高涨，价格影响进口。

由于俄乌冲突的负面影响，全球多种商品价格明显上涨：与2月23日相比，截至4月22日，CBOT玉米期货价格上涨17%，CBOT小麦期货价格上涨22%，NYMEX天然气期货价格上涨51%，LME镍期货价格上涨38%。高价格会造成全球贸易金额当中的贸易价格指数持续处于高位，价格因素对进口金额的影响未来将会进一步强化。

2．俄乌冲突加剧全球贸易成本。

由于俄乌冲突造成原油价格大涨，从2月23日至4月22日，全球原油价格从92冲高至130美元每桶，4月22日报价在102左右，运输费用上涨，再加上物流不畅，摩擦成本加大，造成全球贸易运输效率降低，部分程度上对中国外贸产生负面影响，但是考虑到中国与俄乌较稳定的经贸关系，预计影响有限。

3．战争对中欧贸易的影响。

俄乌是中欧贸易的重要交通枢纽，俄乌冲突或影响中欧贸易。中欧之间的贸易运输方式主要是海运为主，还有空运和铁路。由于俄乌冲突主要影响黑海沿线，部分航运受阻。

总体来说俄乌冲突对中欧贸易影响有限。欧洲和俄罗斯之间有较强的依赖关系，但是随着对俄罗斯制裁的扩大及实施，不排除部分商品贸易影响中国市场。

总结来看，我国对俄罗斯和乌克兰贸易份额占比较小，对俄罗斯的贸易份额占比为2.41%，对乌克兰的贸易份额占比仅为0.32%。但是中国是俄罗斯和乌克兰最重要的出口市场。

从产品分类来看，中国从俄罗斯和乌克兰进口占比最大的是矿物燃料、矿物油及其产品。中国对两国出口最大的是核反应堆和电机、电气、音像设备。

受战争的影响，中俄贸易结构产生了明显变化。

3月份中俄贸易绝对值环比小幅增加，中国对俄罗斯的出口增速有所减少，除了车辆、航空器、船舶及其运输设备同比大幅增加以外，其他占比较大的分项环比同比均有不同程度的下降。与此同时，中国对俄罗斯的进口同比环比均有明显增加。进口份额占比较大是矿产品，造成3月份中国与俄罗斯的贸易逆差创历史纪录。

3月份中国对乌克兰的影响在于结构发生变化。中乌贸易总额环比大幅减少。中国对乌克兰的出口大幅下降。其中份额占比较大的机电音像及其零件塑料及其制品、车辆航空船舶运输三大品类环比下降幅度超过100%。同时，中国从乌克兰进口明显增加幅度超过20%。增幅较大的是植物产品和矿产品。

除此之外，我们认为俄乌冲突对全球没有恢复的产业链产生了明显的冲击，影响国内进口商品的成本，增加了全球贸易的成本、降低了全球贸易的效率。俄乌冲突对中欧贸易影响有限。

总之，由于中国和俄罗斯稳定的关系，我们认为俄乌地缘冲突不会缩减中俄之间的贸易量，不过如果战争时间拖得太长，俄罗斯内需受影响，俄罗斯对中国的进口需求会继续减弱，但是俄罗斯商品的出口会加大。

2020年数据显示，中国对乌克兰的大麦依赖度为26.59%，对乌克兰玉米的依赖度为52.69%。乌克兰是最早响应“一带一路”的国家，中国市场对乌克兰很重要，地缘问题对中乌贸易的直接影响在于生产和农耕秩序，从而对中乌贸易量产生影响。

（ 中辉期货有限公司 王维芒 ）

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