星小顾服务日

大家好，我是星小顾，一个乐于助投的小助理！

又到每周五的星小顾服务日，很开心见到大家！

2023年已经正式开启，作为投资基本的底线要求，“跑赢通胀”的小目标，大家都想好应对方案了吗？毕竟，在通货膨胀的压力下，钱的购买力可是实实在在每年都在下降，按照3%的通胀率计算，20年后的购买力将损失近一半！

为了拯救钱包，在了解了各类稳健投资品种的收益后，星小顾找到了一个靠谱的解决方案，分享给大家哦！

既然是以跑赢通胀为目标，首先当然得先知道通胀的情况啦！以CPI作为通货膨胀的参考，小星去统计了过去10年的数据发现，我国的CPI年度涨幅基本在1%~3%区间内波动。也就是说，如果要跑赢通胀，那么投资的预期收益率至少要在3%以上才行。

问题来了：3%的目标收益率下，什么样的投资性价比最高呢？

小星通过各个维度统计了过去10年各类型基金指数的各类数据表现。

整体来看，过去10年，想要跑赢通胀，且不用承担太大风险（回撤超过4%）的前提下，同业存单、短债基金和中长期纯债等固收类基金或许都是不错的选择。

然而，近年来，前述四类固收类基金品种的收益率呈现出逐年下降的趋势。近一年甚至全部跌破3%~

即使剔除今年债市调整的影响，近3年，年化收益最好的中长债基金也仅刚刚保住3%的水平。

看来，单纯靠固收类产品跑赢通胀越来越难。但是完全倒向权益类产品，波动又太大，难以承受。怎么办呢？

收益和波动居中的固收+方案或许才是正解：固收打底保稳健，再向权益要收益！

小星统计了过去10年，不同股债配比情况下的测算数据发现：从收益率的角度来看，组合长期的年化收益率会随着权益资产的占比增加而提升；从波动和回撤数据来看，固收资产占比越高，波动和回撤越低。

（点击可查看大图）

数据来源：wind，富国基金；统计区间：2012/5/31-2022/5/31；

注: 以上模拟测算数据仅作为示例，资产配置测算标的为：中长期纯债型基金指数，偏股混合型基金指数；计算公式 ：年化波动率=收益率标准差*（250^0.5），最大回撤 = 最大值((Di-Dj)/Di)，D为某一天的净值，i为某一天，j为i后的某一天，Di为第i天的产品净值，Dj则是Di后面某一天的净值。过往数据不预示未来表现。

从我们当前的需求——跑赢通胀来看，即使只有5%的权益配比，近三年组合的年化收益也能突破4%，且最大回撤仅在-1%左右。

而如果你希望追求5%以上的年化收益率，且愿意承担更高一点回撤（-4%左右），那么10%的权益+90%的固收或15%的权益+85%的固收都将是不错的选择。

对于投资者来说，其实没有最好的配比，只有最合适的配比。选择组合时，从目标出发进行选择即可。当然，无论你选择哪种，别忘记一件重要的事情，那就是：长期持有！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。富国基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。