有人的地方，就有江湖。有江湖的地方，就有“武林霸主”。如果把A股上市银行也比作一个江湖，那么，谁是2017年的“武林霸主”呢？谁又是进步神速的江湖“后起之秀”呢？

近日，26家A股上市银行2017年年报披露完毕。从总资产看，五大行中，工行仍以26.09万亿的资产规模居首；而在股份行中，兴业、招行、浦发资产规模位列前三，分别为6.42万亿、6.3万亿和6.14万亿；北京银行则是唯一一家资产规模超过2万亿的城商行。

而从营收来看，五大行中，工行增长率最高，2017年同比增长7.49%，达到7265.02亿元；招行以2208.97亿元位列股份行第一，且超过交行248.86亿元。另外，地方性银行中，贵阳银行以22.82%的增速领跑。值得一提的是，成都银行以逾51%的增速领跑利润榜。

交通银行金融研究中心高级研究员武雯指出，银行业在持续分化，2017年全年五大行、股份行、地方性银行净利润分别增长4.2%、6.3%、15.2%。同时，五大行营收端改善明显，同比增长4.1%；股份行营收逐季改善，但全年同比仍小幅减少0.03%；地方性银行则维持了8.9%的营收高增长。

关键词1：股份行

营收“四升四降” 招行位居首位

8家上市股份行营收呈现分化态势。2017年，招行以2209亿元营收位列股份行第一，且较第二名的浦发银行多出523亿元。浦发之后的中信银行为1567亿元，民生、兴业、平安、光大、华夏2017年营收分别为1443亿元、1400亿元、1058亿元、919亿元和664亿元。

从2017年营收增速来看，8家股份行呈现四升四降的局面，其中兴业和民生同比降幅较大，降幅分别达到了10.89%和7.01%。另外两家营收同比减少的是光大和平安。招行的净利润增速同样位列股份行第一，达到了5.33%，紧随其后的是浦发4.88%。

从兴业银行的年报可以看到，其2017年利息净收入同比减少21.25%，非利息净收入同比增加15.09%，净息差1.73%，同比下降了0.5个百分点，可见息差的降低是兴业银行营收减少的主要原因。净息差的同比下降受到资产重定价和银行业“营改增”影响，年报数据显示，兴业银行2017年贷款的平均收益率较2016年下降了0.4个百分点，同时同业资产平均收益率下降了0.15个百分点；而其2017年存款平均成本率上升了0.19个百分点，同业资金平均成本率上升了0.79个百分点。

民生银行营收的减少则来自于利息净收入和非利息净收入的双重挤压。其2017年利息净收入同比减少8.59%，非息净收入同比减少4.53%。年报显示，2017年民生银行业务规模增长促进利息净收入增加139.48亿元，而利率变动导致利息净收入减少220.80亿元。2017年民生银行净息差为1.5%，同比下降了0.36个百分点。民生银行非息收入的减少主要是由于代理业务、信用承诺业务、托管及其他受托业务手续费及佣金收入下降，以及手续费及佣金支出增加的影响。

净息差决定着银行生息资产的收益水平，净息差越高意味着银行获取利息收入的能力越强：整体来看八家股份行的净息差情况。招行净息差最高，达到2.43%，较2016年末下降0.07个百分点，较2017年三季末增加0.01个百分点。平安银行净息差紧随招行之后，较2016年末减少0.38个百分点，较2017年三季末减少0.04个百分点。民生银行2017年末的净息差排名股份行末尾，为1.5%。八家股份行净息差较2016年末均有不同程度下降，较2017年三季末回升的仅有招行和中信银行，均增加了0.01个百分点。

而从2018年一季末的情况来看，8家股份行中有6家净息差较2017年末回升，其中浦发和兴业提升较多，分别增长0.42和0.34个百分点。

关键词2：地方性银行

净利增速领跑 成都银行增51%

2017年，地方性银行的营收增速较高，贵阳银行、吴江银行、无锡银行、成都银行、常熟银行的营收增速超过10%，分别为22.82%、18.22%、13.16%、11.99%和11.65%。

而从净利润来看，2017年增速超过10%的，除了招行之外，均为地方性银行，其中成都银行2017年净利润同比增逾51%，常熟银行同比增长25.34%，贵阳银行同比增长24.37%。

武雯也表示，银行业持续分化，2017年五大行、股份行、地方性银行净利润分别增长4.2%、6.3%、15.2%。

从净息差来看，前三位的均是地方性银行，常熟银行以3.63%的净息差位列第一，其后是吴江银行2.97%和贵阳银行2.67%。吴江银行2017年末的净息差较2016年上升了0.07个百分点，常熟银行和贵阳银行分别下降0.18个百分点和0.21个百分点。

武雯指出，2017年，地方性银行由于深度捆绑地方经济，信贷资源向小微企业倾斜，净息差仍然保持高位，同比提升14BP。

具体来看三家净利润增速超过20%的地方性银行2017年营收构成情况。成都银行2017年利息净收入同比减少0.59%，手续费及佣金净收入同比减少15.53%，不过，其投资收益增长171.58%，同比增加了10.7亿，带动了营收增长。

常熟银行2017年的利息净收入增加了3.1亿，非利息净收入则增加了2.11亿，分别同比增长7.73%和45.79%。非息收入中，手续费及佣金净收入表现亮眼，这一项在2017年增加了1.26亿，同比增长了42.16%，

贵阳银行利息净收入的增长带动了营收增长。其2017年利息净收入增加24.61亿元，同比增长29.3%；手续费及佣金净收入同比下降0.44%，手续费及佣金净收入在非息净收入中占比87.49%。

关键词3：营收增速

8家出现下滑 兴业银行领跌

2017年，有8家上市银行营收同比下滑，其中有四家股份行，三家地方性银行，一家位列五大行。下滑最多的是兴业银行10.89%，其次是民生银行7.01%，南京银行、上海银行、光大银行、平安银行、张家港行2017年营收分别同比下滑6.68%、3.72%、2.33%、1.79%和0.92%。

不过，除了江阴银行外，2017年上市银行的净利润均有所增长。股份行中，营收同比下降的兴业、民生、光大、平安四家银行2017年净利润分别同比增长6.27%、4.4%、4.02%和2.61%。

营收同比负增，净利润转正依靠营业支出的收缩。年报显示，兴业银行2017年资产减值损失同比大幅减少了30.75%，税前利润同比增长1.3%，所得税同比减少26.88%，扣除所得税之后的净利润同比增长6.27%。可见拨备计提的减少以及所得税的减少对兴业银行2017年净利润增长产生了正向贡献。兴业银行2017年资产质量好转，其2017年的不良贷款率下降0.06个百分点至1.59%，因此其能够在资产质量压力较小的情况下减少拨备计提。截至2017年末，兴业银行拨备覆盖率达到211.78%。

民生银行呈现同样的状况，其利润表中2017年资产减值损失同比减少17.49%，降低至341亿，在营收同比降低7.01%的情况下，利润总额同比增长0.52%，所得税费用减少约18亿，扣除所得税后净利润同比增长4.4%。光大银行2017年资产减值损失较2016年减少了33.61亿，所得税减少7.57亿元。平安银行资产减值损失减少35.93亿，所得税费用减少3.68亿元。

城商行中，南京银行2017年营收同比减少6.68%，至248.39亿，净利润同比增长16.95%，至97.61亿元。盈利的增加主要得益于其拨备计提的减少，2017年南京银行资产减值损失减少了31.52亿元。截至2017年末，南京银行的拨备覆盖率为462.54%，较2016年末上升5.22个百分点，不良贷款率0.86%。天风证券研报指出，在不良生成下降背景下，南京银行存量拨备较厚，拨备充足，未来盈利释放空间巨大。

实际上，商业银行拨备覆盖率被认为是为银行利润调节的蓄水池，通过拨备计提的增减，银行一定程度上可以实现利润的调节。今年3月，银监会下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。调整原则为同质同类、一行一策。业内人士指出，放宽计提标准将降低商业银行损失准备金在利润中的占比，缓解商业银行近年来受息差收窄、有效信贷需求不足带来的盈利压力。

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