大家好,今天来为大家分享大豆 豆油与豆粕期货心得的一些知识点,和豆油期货和豆粕期货的关系的问题解析,大家要是都明白,那么可以忽略,如果不太清楚的话可以看看本篇文章,相信很大概率可以解决您的问题,接下来我们就一起来看看吧!
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国内期货豆粕与美豆粕关联性?
谢谢您的邀请,先祝福您端午节安康。下面我来回答问题:国内期货豆粕与美国期货豆粕是两个不同盘面的品种,既有各自的走势又有间接的联系;我们先说国内期货豆粕,属于大连商品交易所,豆粕合约详细情况见表
国内豆粕原料,来源于国内大豆压榨豆油加工厂,在我国,大豆与豆油、豆粕之间一般存在着“100%大豆=18%豆油+78.5%豆粕+3.5%损耗”的关系(出油率高低与损耗率高低因为大豆品质和提炼技术差别而变化)。所以也就存在“100%大豆*购进价格+加工费用+利润=18%豆油*销售价格+78.5%豆粕*销售价格”平衡关系。国内期货操作有“大豆提油套利”和“反向大豆提油套利”两种方式。1980年以后,国产大豆市场逐渐被国外进口大豆冲击替代,目前80%的大豆采用进口大豆,主要从美国、南美进口,而进口又主要是转基因大豆,豆粕只能用于动物饲料。国家针对这一情况正在进行调控,通过降低饲料中蛋白含量国家标准,减少豆粕使用量;通过在东南亚寻找非转基因大豆进口,减少对美洲大豆的依赖。
美国豆粕,在芝加哥期货交易所叫黄豆粉,见表CBOT豆粉合约。黄豆粉交易单位是100短吨/手,其中一短吨=907.2公斤;最小波动点位是10美分。它是在美国已经生产出来了的豆粉,中国进口商进口豆粉数量远远小于大豆数量,所以中国需求对豆粉行情直接影响微不足道,只有美国大豆“中国需求”对它有间接影响。以大连豆粕9月合约日K线为例,将CBOT豆粉9月合约与大连豆粕合约重叠,见图
大连豆粕是下跌反拉后横盘,芝加哥豆粉是下跌上拉后继续下跌。相反,我们将美国CBOT大豆九月合约与大连九月豆粕合约重叠,行情却步调比较一致,见图
结论:大连豆粕和芝加哥豆粉都是同品种农产品,有联系但是不紧密,行情有各自走势,但是都受到大豆盘面的间接影响。
豆油和豆粕的比例
20%的油和80%的豆粕
大豆要看是国产大豆还是进口大豆了,还有加工工艺,一般来说,进口豆的出油量要高一些,19%的油和80%的豆粕,一吨大豆克生产0.19吨豆油和0.81吨豆粕;国产大豆,豆油16%,豆粕82-83%。1吨大豆可生产0.16吨豆油和0.84吨豆粕。在实际操作中还会有微量的正常损耗。
怎样理解这句话,“豆油和豆粕像是跷跷板的关系,一个强势,另一个可能会相对疲弱”
由于同为大豆的下游产品,在大豆价格一定的情况下,豆油和豆粕在价格关系上存在跷跷板效应。
对于油厂来说,为了保持一定的利润,如果一个价格较低,就会通过力挺另外一个品种价格以实现利润。例如:今年春节后一段时间是油脂需求相对淡季,油脂价格相对低迷,加之棕榈油(资讯,行情)即将大量使用,使得豆油价格持续维偏弱。因此,油厂挺豆粕价格的欲望就相对较为强烈。近一段时间以来,豆粕现货价格持续上涨,大多地区维持在3200元/吨以上的水豆粕期货和什么品种关联
期货中大豆和豆粕是有关系的,关联度极高,因为豆粕就是大豆的下游产物,大豆榨油之后的残渣就是豆粕。所以大豆的产量和价格直接影响豆粕的产量和价格。
国内豆粕原料,来源于国内大豆压榨豆油加工厂,在我国,大豆与豆油、豆粕之间一般存在着“100%大豆=18%豆油+78.5%豆粕+3.5%损耗”的关系
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