本文来源 | 中国期货业协会
案例
客户王某在某期货公司开户从事期货交易。期货公司为王某开设了资金账户，并提供了交易编码供其使用。一日，王某在交易结算单上发现，在其资金账户内，除了自己的交易外还出现了几笔并非自己下单的成交记录，并处于亏损状态。王某于是以期货公司擅自交易为由，要求期货公司承担赔偿责任。王某的诉讼请求法院会支持吗？
一天，投资者张某到某期货公司咨询开户事宜，工作人员小李负责接待。张某问道：“期货市场有限仓制度，但如果在不同期货公司开户，是不是就可以规避限仓管理？听说期货市场实行统一开户制度，具体由中国期货市场监控中心负责实施，那是不是意味着客户都需要到监控中心开户呢？”小李回答：“客户可以到多个期货公司开户，但客户在某一交易所的交易都发生在一个交易编码下，限仓管理的规定是无法规避的。我国期货市场实行统一开户，但客户仍然得到期货公司开户，仍然是期货公司的客户。”小李的回答是否正确呢？
01
交易编码制度
我们知道，期货交易实行集中交易制度，就是所有期货交易指令必须按照价格优先、时间优先原则在场内（也就是期货交易所内）集中撮合成交，期货公司不得在场外将客户的交易指令私下对冲。为了加强市场监控，20世纪90年代中期，我国部分期货交易所采取了对客户进行交易编码的制度。后来被我国期货立法肯定。随着《期货交易管理暂行条例》的施行，交易编码制度在行政法规中被固定下来，正式成为我国期货交易制度的一个重要组成部分。现行《期货交易管理条例》第二十九条规定：“期货公司应当为每一个客户单独开立专门账户、设置交易编码，不得混码交易。”《期货交易所管理办法》第七十九条规定：“期货交易实行客户交易编码制度。会员和客户应当遵守一户一码制度，不得混码交易。”《期货公司监督管理办法》第七十条规定：“期货公司应当按照规定为客户申请、注销交易编码。客户与期货公司的委托关系终止的，应当办理销户手续。期货公司不得将客户未注销的资金账号、交易编码借给他人使用。”
交易编码制度是我国期货市场极具特色的制度。所谓交易编码，是指期货公司按照交易所制定的细则为投资者编制的进行期货交易的专用代码，是交易所计算机系统进行交易、结算、交割和标准仓单确认的依据。
交易编码由会员号和投资者号两部分组成。以大连商品交易所为例，规定投资者交易编码由12位数字组成。前4位是会员号，后8位是投资者号，如投资者交易编码为000200001640，则会员号为0002，投资者号为00001640。同时规定，一个投资者在交易所内只能有一个投资者号，但可以在不同的经纪会员（即期货公司）开户，其交易编码只能是会员号不同，而投资者号必须相同。当然，具体的编码规则是可以根据交易制度和监管需要改变的。由于一个投资者在一家交易所只有一个投资者号，该投资者无论在几家期货公司处开立账户，其交易都发生并登记在该投资者号下，因此限仓管理是无法通过在不同期货公司处开户而规避的。
实践中，尤其是在我国期货市场早期，有些期货公司出于各种原因，允许一个客户同时使用几个交易编码，或者允许几个客户共用一个交易编码，这就构成了混码交易。混码交易是一种违法行为，期货公司将为此承担行政责任。如果期货公司能够证明已经按照投资者交易指令入市交易，因投资者的交易盈亏结果与混码交易没有直接的因果关系，投资者应当承担相应的交易结果。反之，如果因为混码交易，期货公司无法证明已经将投资者的交易指令入市，则可能会因此承担交易的损失。对此，《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十条规定：“期货公司进行混码交易的，客户不承担责任，但期货公司能够举证证明其已按照客户交易指令入市交易的，客户应当承担相应的交易结果。”
02
统一开户制度
与境外期货市场不同，我国期货市场还实行了统一开户制度。所谓统一开户制度，是指期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过中国期货市场监控中心办理。
为加强期货市场监管，保护客户合法权益，维护期货市场秩序，防范风险，提高市场运行效率，中国证监会制定了《期货市场客户开户管理规定》。根据该规定，监控中心应当建立和维护期货市场客户统一开户系统（以下简称“统一开户系统”），期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过统一开户系统进行。在这个过程中，监控中心对期货公司提交的客户资料进行复核，并将通过复核的客户资料转发给相关期货交易所。期货交易所收到监控中心转发的客户交易编码申请资料后，根据期货交易所业务规则对客户交易编码进行分配、发放和管理，并将各类申请的处理结果通过监控中心反馈期货公司。监控中心应当为每一个客户设立统一开户编码，并建立统一开户编码与客户在各期货交易所交易编码的对应关系。统一开户编码的设置，实现了我国期货市场客户开户的真正“一户一码”。
需要强调的是，监控中心实行统一开户，并不改变期货公司与客户的经纪业务关系，也不改变期货公司对客户进行实名制审核等客户管理责任。统一开户制度，主要是一种监管制度安排。通过统一开户编码的设置，监管机构可以“洞察”每一个投资者在整个期货市场的交易情况，有利于加强对跨市场违法违规行为的监察和防范跨市场的交易风险。
