MKR - Defi Maker Dao 项目介绍
一、MakerDao简介
目标:构建一个去中心化的、稳定性极强的货币。推出了DAI币。已成为主流稳定币之一。
创始人:丹麦的Rune Christensen
二、基础概念
1、DAI币
Dai币: Maker平台发布的,由抵押资产支撑的数字货币,价格和美元保持锚定。基于以太坊的智能合约开发。目前是主流的三种稳定币之一。其他两种稳定币是USDT、USDC。
主要为以太坊提供稳定币,整个项目从 2015 年 3 月启动,2017 年发布测试版 Dai,同年 12 月 Dai 主网上线。
2、Maker 协议
Maker 协议基于以太坊开发。该协议有4个关键模块,分别是:
Dai币:一种稳定币。
Maker Collateral Vault:担保物金库。
Oracel:预言机,信息输入系统,从外部获取必需的数据。
投票机制:决定稳定币的费率、担保物类型/质押比率等关键系统参数,投票权比例由MKR代币的持有比例来确定。
3、Maker平台
Maker 是基于以太坊开发的智能合约平台,通过抵押债仓CDP、自动反馈机制和外部激励,支撑并稳定dai的价格。
任何人都可以在Maker平台,使用基于以太坊的资产, 例如ETH,来生成DAI。
抵押债仓(CDP)保存用户所储存的抵押资产,并允许用户生成Dai,但是生成 Dai 意味着生成 一笔债务。这笔债务会将 CDP中的抵押资产锁定,直到用户偿还 Dai 后才可以拿回抵押资产。有 效的CDP都是有超额抵押的,这意味着抵押物的价值高于债务的价值
当用户希望赎回抵押资产的时候,他们需要偿还CDP中的债务以及这个债务的稳定费用。
稳定费用只能用MKR支付。当用户将应付的Dai和MKR支付给CDP后,CDP中的债务就会偿清。
4、MakerDao 社区
MakerDAO 是 2014 年在以太坊区块链上创建的开源去中心化自治组织。
社区的决策机制包括执行投票、治理投票。决策人必须购买MakerDAO发行的代币MKR。MKR越多,投票的权重越大。有点像公司股权。
社区的参与者分成维护者、治理者、用户 三大类。
看护者:keepers。会在Dai的价格低于1美元时,进行买入。会在Dai的价格高于1美元时,进行卖出,从而影响供给和需求,使Dai的价格稳定在1美元左右。也会参与抵押资产的清算和拍卖过程。
5、CDP、Vault
CDP:抵押债 仓(Collateralized Debt Positions, CDP)。
Vault:机枪池。也就是资金池,两者意思基本一致。
6、MKR币
用于Maker社区的投票,稳定费用的支付。
7、Oracle 预言机
主要用于获取抵押资产的报价,决定抵押资产是否已经资不抵债,需要拍卖。
三、关键流程
1、Dai的生成流程
a 生成CDP,并存入抵押的以太坊资产。
b 从CDP中,生成Dai币,可以流通使用。同时会在CDP中产生债务,锁定以太坊资产。
c 偿还CDP中的债务,使用Dai币偿还。同时支付稳定费用,稳定费用只能用MKR代币支付。
d 从CDP中拿回自己的以太坊资产。
2、超额抵押
抵押物的价值必须高于Dai币的价格。超额抵押比例由社区投票决定。
下图中,抵押了300美元的以太坊资产,生成了185美元的Dai流动资金。
3、拍卖清算
如果抵押物的价格发生了变化,导致抵押资产过低,比如抵押物非常接近借出的Dai价值。抵押的以太坊资产会被标为高风险,
就会被Maker平台方拍卖。
4、Dai的价格稳定机制
初始目标价格将设为和美元1:1,逐渐会和美元软锚定。
Dai的价格有一套系统机制来自动调节,当价格波动较大,且偏离1美元目标价较远时,这套机制就会启动,使价格稳定在1 DAI = 1美元。
目标价格反馈机制的简要介绍:
a、先计算 目标价格距离 = 目标价(假设是1美元,实际会在1美元附近,随时变化)-市场价;
b、如果 目标价格距离 = 正值,说明市场价偏低,系统会提高生成Dai币的费用,同时会提高Dai币的存款利率,激励你拿住Dai币,降低供给;
c、如果 目标价格距离 = 负值,说明市场价偏高,系统会降低你生成Dai币的费用,同时降低Dai币的存款利率,激励你抛出Dai币,提高供给;
5、Dai币的存款利率
所有的Dai币用户,可以自动获得存款收益。
这个利率,是每周由社区投票决定的。当Dai的市场价格偏离了1美元时,MKR持有者可以投票来调整利率,从而引起Dai价格的调整。
四、竞争优势对比
Dai币的核心特点:
1、去中心化。发行量不是由makerDAO团队来控制的,而是由愿意抵押用户的资产来决定的。
2、透明。所有抵押物和交易都是可见的。而USDT的美元储备金账户一直没有公开过,导致引起了很多质疑。
因此,同为稳定币,Dai币得到了很多用户的认可,在基于以太坊的各种Defi应用中,Dai币是当之无愧的老大。
同时,就defi赛道而言,还出现了后一代竞争者,包括算法稳定币。当然,这些新的货币还在进化中,影响力还不能与Dai币相比。
算法稳定币:以算法来稳定币值,而没有抵押物的货币。一代 AMPL,二代 ESD,三代 Basis。
五、安全性
1、在系统受到严重的安全攻击,出现紧急情况时,或者需要很大的升级,资产要全部清空时,如何保证抵押资产的安全?
Dai设计了一套全局清算系统。按照如下步骤运行
a、由Maker管理者投票决定,是否启动全局清算。
b、启动全局清算兑换。看护机需要一些时间,来处于各个抵押资产和DAI所有者的所有生命。
c、最后,抵押资产和DAI所有者,可以将DAI和抵押资产兑换成ETH。这一步也由看护机完成。
2、预言机被黑风险。预言机提供了抵押物资产的市场价格,由一系列投票选出的节点组成。这些节点有被黑客控制的风险。
Dai设计了一套价格安全模块。从获取资产市场价格到DAI币系统采用,有1个小时的间隔。如果真发生了黑客攻击,可以启动
紧急价格预言机,此预言机可以关闭某些节点,避免因为价格的动荡引起资产被清算。
六、发展情况
1、Maker 项目,是Defi赛道中,专注于借贷业务的龙头。第一家做Defi业务的,在整个市场中,锁仓量价值排名第一。
2、Dai币是Defi赛道中,广泛使用的稳定币。2018年以来的几次市场大跌,都对 Dai 的稳定性没有任何的影响。
3、即将推出的多抵押担保(包括电子黄金)将非常大程度地多样化 Dai 背后的资产组合,根本上分散 Dai 的风险。
七、资源支持
1、2019年12月19日,MakerDAO 基金会宣布完成 2750 万美金融资。投资方为风投基金 Dragonfly Capital Partners 和 Paradigm。
属于B轮融资了。证明Maker项目得到风投资金的认可。
2、在三大交易所全部上市。流通性很好。
八、用户影响力
在dei赛道中,就稳定币而言,Dai是印象力最大的,最成熟的。
总结
1、Maker DAO 发行的两种代币 DAI 和MKR,目前看来都很成功。
2、Maker 项目的总锁仓价值在Defi赛道,是名列第一的。
相信Maker 项目未来借贷业务这个赛道,依然能保有很强的竞争优势。很看好Maker项目的未来。