2022年12月29日，银保监会发布了《汽车金融公司管理办法（征求意见稿）》，那么银保监会新规对于各方影响如何呢？下面从几个不同的角度看看这个政策的影响。

一、汽车金融公司

《汽车金融公司管理办法（2022征求意见稿）》对于汽车金融公司是重大利好政策。

《汽车金融公司管理办法（2022征求意见稿）》对比《汽车金融公司管理办法（2008版）》可以看出，对于附加品贷款和融资租赁业务是全面放开了。尤其对于融资租赁业务，《汽车金融公司管理办法（2008版）》是禁止汽车金融公司开展售后回租业务的，现在《汽车金融公司管理办法（2022征求意见稿）》明确汽车金融公司可以开展售后回租业务。

通过放开汽车金融公司经营售后回租的条款，意味着汽车金融公司的经营范围更广了。在汽车贷款领域，汽车金融公司具备主机厂补贴、资金成本低、车辆供应充分、团队专业能力强等优势，未来有着更广阔的的业务空间，汽车金融公司的行业整体规模可能会出现大规模增长。

二、主机厂系汽车融资租赁公司

国内的主机厂融资租赁公司，基本都是回租为主的业务模式。

现在《汽车金融公司管理办法（2022征求意见稿）》明确汽车金融公司可以开展售后回租业务。一方面，在汽车金融竞争越来越激烈的环境下，汽车金融公司必然会扩展售后回租业务。在经营信贷业务或类信贷业务方面，汽车金融公司不管专业程度，还是资源，都比主机厂融资租赁公司更具备优势。另一方面，主机厂融资租赁公司以前更多是依靠政策对于汽车金融公司的限制才有了经营售后回租业务的生存空间，现在汽车金融公司可以经营售后回租业务了，那么汽车金融公司的业务范围完全覆盖融资租赁公司的业务范围。

如果融资租赁公司的主营业务是可替代的业务模式，那么，回租为主的主机厂融资租赁公司还有什么存在的价值和意义呢？汽车金融公司完全可以承接售后回租业务，还能节省团队成本。所以，未来不排除关停很多回租为主的主机厂融资租赁公司的可能性。

银保监会新规对于主机厂融资租赁公司是灭顶之灾，主机厂融资租赁公司如果不想被完全替代、不想被关停，就只能转型以直租作为主营业务发展方向。

这么多年的政策一直允许汽车金融公司经营直租业务，为什么汽车金融公司并没有经营直租业务？因为直租业务和汽车贷款业务有着本质区别，汽车金融公司如果想开展直租业务，就必须新建一个团队，重建一套体系，所以虽然政策允许，但是没有汽车金融公司经营直租业务。但是，售后回租和直租不一样，售后回租和汽车贷款在操作模式上是非常类似的，一旦政策放开，汽车金融公司很容易开展售后回租业务。

另外，政策上汽车融资租赁公司头上还悬着《地方金融监督管理条例》等待落地，一旦《地方金融监督管理条例》落地，融资租赁公司禁止跨省展业。那么，汽车金融公司能开展售后回租业务，并且不受跨省展业的限制，对于汽车融资租赁公司售后回租业务造成冲击会更加严重。

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三、第三方汽车融资租赁公司

1、回租为主的第三方汽车融资租赁公司

第三方汽车融资租赁公司不存在和汽车金融公司的内部竞争，不存在股东用汽车金融公司替代融资租赁公司的危险性。

售后回租为主营业务的汽车融资租赁公司和汽车金融公司出现业务竞争，那么相对而言，享受主机厂补贴、拥有资金优势、车辆供应优势、团队专业优势等优势的汽车金融公司必然冲击回租为主的第三方汽车融资租赁公司的发展。再叠加禁止汽车融资租赁公司跨省展业，不限制汽车金融公司跨省展业的政策，汽车金融公司自然会对汽车融资租赁造成碾压式的冲击。

银保监会新规对于回租为主的第三方汽车融资租赁公司是不利的影响因素，必然造成汽车金融公司对于这类公司业务发展的巨大冲击。

按照罗兰贝格的数据，2022年中国汽车金融市场的格局是汽车金融公司41%，商业银行42%，融资租赁公司17%。融资租赁公司的市场份额很大一部分原因是因为政策限制汽车金融公司开展售后回租业务，一旦放开对于汽车金融公司的限制，回租为主的融资租赁公司都会受到重大影响，甚至是灭顶之灾。

2、直租为主的第三方汽车融资租赁公司

直租为主的第三方汽车融资租赁公司和汽车金融公司不存在直接竞争关系，直租业务和汽车贷款以及售后回租业务是不同的业务形式，在产品设计逻辑、风控体系、运营规范、客户群体等方面都存在着巨大的差异，所以汽车金融公司增加售后回租的业务范围，对于直租为主的第三方汽车融资租赁公司没有太大影响。

《汽车金融公司管理办法（2008版）》一直都是允许汽车金融公司开展融资租赁直租业务的，为什么14年间没有任何一家汽车金融公司开展汽车融资租赁直租业务呢？因为开展直租业务和汽车贷款存在根本差异，以现在汽车金融公司的配置，根本没有专业能力开展直租业务。

银保监会新规对于直租为主的第三方汽车融资租赁公司没有太大影响。

综合而言，银保监会新规对于汽车金融公司放开售后回租限制政策，对于汽车金融公司会重大利好，对于回租为主的融资租赁公司会造成非常不利的影响，甚至是灭顶之灾，对于直租为主的融资租赁公司没有太大影响。

放开汽车金融公司经营售后回租业务，这就好比原来只有一群狼存在的山林，突然放进了一批大老虎，必然抢占狼群的生存空间，争抢狼群的食物，狼群的灭顶之灾来了！

监管有高人！简直是教科书级别的“驱虎吞狼”，高，实在是高！