刘洋研究员，消费金融学派发起人，消费新时代与金融科技、产业金融研究专家，广义消费金融、消费新时代、消费区块链等理论提出者，2017十大新金融畅销书作者，《消费金融论》《互联网消费金融》《实战理财：让你的财富滚起来》《股民随身宝》《区块链金融：技术重塑金融未来》《2016浙非产能合作发展报告》等10多部消费经济、普惠金融畅销书作者，20多家科研院所、行业协会、政府机构、新闻媒体聘任的专家顾问、研究员、兼职教授、研究院（副）院长。近年来承担各类研究咨询智库项目200多项，报刊杂志发表文章100多篇，中央人民广播电台、光明日报、经济、财经、中华工商时报等几百家媒体转载、采访和报道其学术观点，培训、演讲500多场，学员百万人次。

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货币是购买货物、保存财富的媒介，实际是财产所有者与市场关于交换权的契约，具有流通、支付、汇兑、融资、信用、结算等功能。需要强调的是，货币的契约本质决定货币可以有不同的表现形式，如一般等价物、贵金属、纸币、电子货币、数字货币等。不同的货币之间在互相兑换时，需要引入汇率的概念。在现代经济中，货币起着根本性和基础性的作用。

1971年以前的金本位时代，周期性的经济危机源于货币和经济不配套，导致经济衰退，需要很长时间才能恢复。1971年发达国家陆续使用纯信用纸币代替金本位，在对抗经济危机曾经起到了较好疗效，但是纸币40多年来不断增发，社会财富分配不合理，全社会信用扩张，资产泡沫日积月累导致资产价格崩溃，金融危机依然不可避免地周期性爆发。

近年来，随着互联网、智能硬件、区块链技术、金融科技等创新发展和迅速普及，虚拟化、易分割、易传输、易持有、最好不被单一主体控制的加密数字货币（Digital Currency）成为新的选择，并因比特币等爆款应用迅速得到热捧。

目前，我国法定数字货币还处于研发过程中，将是技术驱动应对在线支付成为常态的无现金社会的有为之举。法定数字货币显然与微信、支付宝、网银等数字支付的“电子货币”，市场上的比特币类型的数字货币本质不同，电子货币技术含量更低，只是支付手段和方式发生了改变，并和银行基础账户挂钩，并没有增加M2（广义货币）。比特币这类数字货币缺乏法律保护。

未来中国版的数字货币可能是人民币数字化、国际化，并且是应用了加密算法、密码技术、区块链技术、金融科技的复杂系统，将可能改变货币供给、管理和使用。（未来我们会增加稳定币USTD的分析）

加密数字货币的鼓吹者宣称，通过去中心化的安排，能避免政府干预，从而实现币值稳定和物价稳定。然而，没有一个国家的经济离得开货币政策的调节，这恰恰需要中心化的制度安排。这是所谓“数字（加密）货币”面临的悖论。