委托理财需要签合同，如果没有签合同则需要通过其他诉讼理由要回本金和收益。如果亏损了，主要要看双方签订的合同内容，是否有相关的风险共担条款，进一步判断能否要回本金和利息；虚拟货币类型的理财从形式来讲可能无效。本文对投资理财、委托理财中常见的情形进行了整理、分析。

一、委托理财要签合同吗？没签合同怎么办？

按照正常的委托理财行为，一般是投资者要么委托个人要么委托理财机构代为理财。大多数情形下，个人、理财机构都会提供相关的格式合同。

委托理财但是没签合同，一般是投资者委托自己的熟人、朋友、亲戚进行理财，这时投资者的风险在于投资真的产生高收益时自己无法拿回高收益，因为没有明确的合同证明投资者和他人的委托理财关系。北京市房山法院曾选取过几个案例提示投资者理财风险（委托理财：你不得不注意的风险-中国法院网 (chinacourt.org)），其中第一项案例，就是投资人委托亲戚理财，随后以投资关系起诉，但没能证明自己委托了亲戚，最终败诉。

那么，这种情形投资者应该如何应对呢？投资者可以以“借款”的名义起诉要求对方返回本金和利息，也可以通过聊天记录、语音等证据证明自己和对方有过委托理财的约定，从而妥善处理。

二、委托理财亏损了能要回本金吗？

上文讲述了委托理财合同，实践中大致的理财合同分为三类：第一类是揭示了风险的投资合同，明确有亏损投资者要自行承担；第二类是有条款约定，无论如何投资者都能拿回保底的收益和利息；第三类则是代为操作股票或代持某即将上市公司的股票。

这三类协议分辨起来有难度，因为各家机构在合同设置时均有相关的风险规避意识，所以需要结合具体的协议条款综合判断。有需要的读者可以私信咨询。

第一类如果亏损了想要要回本金，需要找被委托方在实际操作中的过错，证明对方履约不合格，要求赔偿；第二类一般会认定为借款，判决返还本金以及利息，最新的北京法院（2022）京03民终12885号案例中，就是合同中约定解除协议的同时对方需将本金一次性归还投资者，并约定每月收益，未约定亏损承担，从而认定为借款协议，投资者要回了一定的本金和利息，但整体案件中还有其他瑕疵导致投资者有所损失，感兴趣的读者可以关注秦嘉泽北京律师团队的账号，后续会进行案例解读。第三类协议比较特殊，可能会触犯有关上市公司股东必须披露的行政规定，从而协议无效，此时即便亏损了投资者也可以要回本金。

三、虚拟货币理财能要回来吗？

实践中有一种委托理财比较特殊，本文在此加以简单解释。这类理财一般是双方约定通过虚拟货币交易，来支付委托理财的费用，或者投资者支付对方人民币，由对方代为操作虚拟货币账户进行“理财”。

由于《关于防范比特币风险的通知》（银发〔2013〕289号）、《关于防范代币发行融资风险的公告》（2017年）等文件明确否定虚拟货币作为法定货币的法律地位，所以虚拟货币类型中的理财，投资者很有可能要不回本金。