7月18日晚，证监会宣布，已于近日批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易。相关合约正式挂牌交易时间为2022年7月22日。

证监会表示，股指期货和期权是资本市场的风险管理工具，是多层次资本市场的重要组成部分。本次中证1000股指期货和期权的推出，有助于进一步满足投资者避险需求，健全和完善股票市场的稳定机制，助力资本市场平稳健康发展。

值得普通投资者关注的是，新的衍生品合约上市，有望带动对应ETF的规模和流动性上涨。本周，四只中证1000指数ETF产品将于7月22日同步开始发售，为基民提供了一键布局的机会。

今天我们就一起来了解下，中证1000股指期货和期权会对市场产生哪些影响，以及中证1000指数的构成和投资价值。

新衍生品填补市场空白，带来新交易机会

近年来，我国股票指数衍生品体系不断丰富，但主要集中在超大盘、大盘以及中盘指数。伴随着资本市场高质量发展，加之近年市场波动较大，投资者对冲小盘股系统性风险的需求愈发强烈，小盘股指数衍生品呼之欲出。

2022年6月22日，中国金融期货交易所发布《关于中证1000股指期货和股指期权合约及相关规则向社会征求意见的通知》。1个月后中证1000股指期货和期权相关合约正式挂牌交易，使得市场空白得以填补。

中证1000股指期货和期权的合约标的，是中证指数有限公司编制和发布的中证1000指数。中证1000指数成份股与已上市股指期货品种的标的指数沪深300指数、上证50指数、中证500指数的成份股不重叠。随着相关合约的上市，A股将形成覆盖大、中、小盘股的较为完整的风险管理产品体系。

易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示，中证1000股指相关衍生品推出后，包括市场中性策略、套利策略以及备兑开仓、看跌保护等多种期权策略均可实施，极大地丰富了策略应用空间，吸引更多的、更多元化的投资者参与。

并且，中证1000股指衍生品的推出，或将带动对应ETF的规模和流动性上涨。同花顺数据显示，近一周全市场规模最大的南方中证1000ETF净流入2.83亿元。

中证1000指数长什么样？小盘股占多，成长性较强

作为中证1000股指衍生品推出的受益标的，中证1000ETF具体是一个怎样的投资工具？它所跟踪的指数有何特征？

首先，中证1000指数可以综合反映A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。该指数选取中证800指数样本之外的，市值规模偏小且流动性好的1000只个股。

该指数成分股具备市值规模小、行业覆盖面广、集中度低的主要特征。据东吴证券统计，截至7月12日，在中证1000指数成分股中，市值在50-100亿的个股最多，达到449只，占比为45%，具备明显的小盘股特征。且指数成分股可涵盖申万一级的全部31个行业。

基于此特征，粤开证券认为，中证1000指数能够有效分散由于行业或个股过于集中带来的非系统性风险。而从市场表现来看，虽然指数长期收益较为稳定，但其在大跌后的反弹也更为明显。

其次，从过去三年的表现来看，中证1000指数涨幅超过30%，虽不及创业板指高达80%的涨幅，但仍优于大盘指数的表现，整体表现较为平稳。而自4月A股市场反弹以来，中证1000指数涨幅明显领先于大盘。

该指数“专精特新”和“双创”含量偏高，是本轮反弹以来中证1000指数表现较优，涨幅跟随创业板指的原因之一。据粤开证券统计，中证1000指数中包含184只专精特新、67只科创板和243只创业板股票，显著高于其他主流宽基指数，具备较强的成长性。

第三，从当前估值情况来看，中证1000指数也已具备一定性价比。东吴证券统计称，中证1000指数当前PE和PB分别为29.45倍、2.57倍，分别处于11.10%和31.97%的历史分位，虽然处于回调后的反弹过程中，但仍有一定上行空间。

中证1000ETF本周迎新成员，基金公司紧急提高募集上限

中证1000指数聚焦小盘股、持仓分散，且具有更显著的“硬科技”、“年轻化”的属性，近年来公募基金对其成分股的配置比例逐年递增。

广发基金罗国庆，这说明公募基金可能正逐步关注小盘股领域的投资机会。站在当前时点，随着流动性持续改善，以及政策扶持下经济预期改善，中小盘有望走强，叠加衍生品的推出或利好相关指数表现，中长期来看，或具备较好的配置价值。

随着中证1000股指期货和期权交易的获批，投资者对中证1000指数相关投资机会关注度也在提升。

本周五，4只跟踪中证1000指数的ETF将同步开卖，紧跟市场热度，为投资者提供一键投资布局的机会。

基金公司对这几只产品的销售还是比较乐观，是否将有爆款诞生，还有待正式发售后市场的进一步验证。

立足当下市场行情，多家机构认为，随着中国经济在下半年进入企稳回升的阶段，小盘股将展现出更大的业绩弹性。万得一致性预期也显示，预计2022年中证1000指数的全年营收和净利润增幅分别为17.65%和62.04%，均高于其他主要宽基指数，具备更强的修复弹性。

粤开证券指出，以中证1000为代表的小盘股“双创”“且精特新”含量都显著优于大盘指数和中盘指数，有望成为培育优秀企业的摇篮，分享公司快速成长期红利，具备更强的业绩弹性，布局价值凸显。

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