多间虚拟货币会否带动金融业变革？还只是一个「泡沫」？

自2009年比特币（bitcoin）面世以来，以太坊（Ethereum）、达世币（Dash）、莱特币（Litecoin）等相继出现，一时虚拟货币、数字货币及加密货币成为热门话题，世界上的大银行都推动加入这个风潮。这个趋势究竟如何带动金融市场的变革？对传统银行业有什么影响？

瑞士银行（UBS）去年八月底宣布，将与巴克莱（Barclays）、瑞士信贷（Credit Suisse）、加拿大帝国商业银行（CIBC）、汇丰（HSBC）、三菱日联金融集团（MUFG）和道富银行（State Street），合作发展由瑞银（UBS）主导的「结算专用币」（utility settlement coin，或称USC）系统，以提升金融市场效率。

瑞士银行这个系统是利用比特币的区块链（blockchain）技术，迅速地记录交易，同时允许支付直达资产出售者，而不是像现在这样首先经过结算所。预计明年可以实行。

「结算专用币」是一种可以与全球央行发行的主要货币进行自由转换的虚拟货币。比如，每一USC可以代表一欧元，也可以代表一美元，因此间接地受到各国央行现金的支撑，从而降低了它的风险。

美国达特茅斯学院（Dartmouth College）经济学教授安德鲁‧李云（Andrew Levin）表示，由私人机构发行新的交易媒介并非新事，但他说：「最需要的是消费者和商界可以取得有穏定价值的货币，使用时亦无须支付额外费用，从而让各中央银行有充分理由去发行数字及虚拟货币。」

现时人们都有使用的虚拟货币，例如在网络游戏上，是以虚拟货币交易；又例如各商户所推行飞行奖励计划、信用卡的积分，都可以购买实体商品和服务。现时出现的虚拟货币除了购买商品外，更可以像真正的货币互相兑换，有买入价和卖出价。

比特币（Bitcoin）的构想，来自一个自称中本聪（Satoshi Nakamoto）的人，2008年11月1日，「他」在一个隐秘的密码学讨论群组上发表文章《比特币：一种点对点的现金支付系统》，阐述了其对电子货币的新构想。2009年，他为该系统建立了一个开放原始代码项目，正式宣告比特币诞生。

「中本聪」一直只通过电子通信与人交流，从未透露过其真实身份，2010年12月12日，当比特币渐成气候时，中本聪却从互联网上销声匿迹。

比特来自电脑的信息量单位（Bit）。比特币可以透过网上交易取得，或是透过采矿（mining），用家用电脑搜寻64位的数位组，然后通过破解一组方程式，与其他用家争取比特币。如果某位用家成功破解了一组数字，就可以得到一定数量的比特币。最初是25个，2012年增加至50个，每到一定时期开采数量减半，到最后一个比特币被开采后，比特币数量限制在2,100万个，以防止滥发，除非改变协议增加数量，否则这安排不变。

要开采比特币，只需要简单的个人电脑和程序即可「采矿」。由于数目减少，开采越来越困难，用家只可以在网上收购，形成价值越来越高，当初的只值约0.1美元，2013年底，一枚已涨至1000美元，往年曾一度升至60000美元，去年暴跌，今年近期大约在20000美元。

比特币分为分比特（0.01个比特币）、毫比特（0.001个比特币）及微比特（0.000001个比特币）等单位。

比特币并没有一个中央银行或机构监管，它是依靠一个名为区块链网络（blockchain Network）的「分布式数据库」互相监管。

即使有黑客要将比特币转到自己名下，由于其他的用户的交易记录不符，当大家都不承认这个交易，交易就无法达成。

比特币持有人可以在网上交易平台上，购卖货品，但比特币基本上交易用的虚拟货币，一组数字，无实质价值。比特币交易采用匿名制，交易双方均不知道对方身份，易成为洗钱、贿赂及转移资产的渠道。

然而，透过区块链系统，却令比特币可以延续至今，正式银行都采纳这个概念去发行虚拟货币。纽约梅隆银行（BNY Mellon）区块链项目主管亚历斯‧巴特林（Alex Batlin）说：「区块链实在是一个很好及耐性的系统，最有趣的地方是，自从比特币推出以来，还未有人能破解它，但它又完全是开放性的。」

然而牛津大学牛津互联网研究所的维利•莱唐维塔（（Vili Lehdonvirta）认为，类似比特币的虚拟货币，现阶段仍未能扮演传统货币的角色。

诺贝尔经济学奖得主罗拔‧席勒（Robert Shiller）年初接受专访时指出，「我认为目前推动比特币的来源，和其他市场泡沫的例子相似，那就是一个『故事』。

这个故事始于其神秘的创造者—中本聪，他的真实身份仍被热烈讨论，然后我们就有了一种新形式货币…这听起来很革命性，而且包含非常聪明的加密货币使用性和区块链，因此启发年轻人与积极人士，那正是驱动市场