上一轮牛市高位接盘的投资者，大概率已成为时间的尘埃，只有购买比特币才能与时间做朋友。

山寨币总市值，较2017年巅峰缩水了2043亿美元。

让太空翼暴赚10亿元的万倍币IOTA，过去有多香，今天就有多臭。

数字资产交易所Bitstamp创始人将XRP称为“有毒废物”，称比特币的分叉币、XLM和LTC为“成堆的垃圾币”。

连一个完整牛熊都没有挺过的EOS已成为先烈，留给波卡的时间也就两三年而已。

2017年大牛市末尾，加密货币市值前10分别是：

1、BTC（2372亿美元）

2、XRP（861亿美元）

3、ETH（728亿美元）

4、BCH（432亿美元）

5、ADA（181亿美元）

6、LTC（128亿美元）

7、MIOTA（99亿美元）

8、XEM（93亿美元）

9、DASH（83亿美元）

10、XLM（64亿美元）

本周一（1月18日），市值前10为：

1、BTC（6723亿美元）

2、EHT（1397亿美元）

3、USDT（250亿美元）

4、DOT（169亿美元）

5、XRP（127亿美元）

6、ADA（118亿美元）

7、LTC（95亿美元）

8、LINK（91亿美元）

9、BCH（90亿美元）

10、BNB（68亿美元）

这两个榜单，有哪些不同？

一 市值TOP10之和增加4087亿美元

两轮牛市相比，这次市值TOP10之和增加4087亿美元，从5041亿美元到9128亿美元，涨幅81%。

然而，市值上涨主要动力来自比特币，增加了4351亿美元，除它之外的9个山寨币都没有创下新高。

这意味着，上一轮牛市高位接盘的投资者，大概率已成为时间的尘埃，只有购买比特币才能与时间做朋友。

从宏观角度观察你会发现，当前加密数字货币总市值较2017年牛市顶峰8160亿美元，增加了2241亿美元。

只是与此同时，山寨币总市值只有3425亿美元，较2017年巅峰市值（5468亿美元）缩水了2043亿美元。

这说明啥？

铁打的比特币，不低调有实力。

山寨币的江湖，尸骨累累。

不过，有一个无法忽略的事实：个别山寨币在牛市的表现确实优于主流币。

前提是你能发现并拿住了。

从六七千个数字货币里挑选已经是难事了，若要求有耐心持仓，我有点怀疑是故意为难人，毕竟大多数人的想法是“涨了赶紧抛掉”。

投资者最怕的事情是啥？

1、牛市来了，币没拿住；

2、牛市来了，老酒一般的山寨币还在，钱没了。

如果买错了，要不要止损？

按照段永平的道理：只要把错的事情停止做了，就离“做对的事情”更近了一步。“做对的事情”其实就是发现是错的事情的时候要马上停止，不管多大的代价都是最小的代价。要不然，损失的机会成本更令人痛心。

二 XRP市值缩水85%

曾为第二大加密货币的XRP，在上一轮牛市里耗尽了币生的运气。市值从861亿美元跌到127亿美元，缩水了85%。

在这轮牛市中，再度遭遇飓风。

SEC的一巴掌，直接把投资者打蒙了。

XRP成为本轮牛市表现最菜的主流币，过去一年仅仅上涨了21%。

在比特币高歌猛进，咸鱼币翻身之际，XRP投资者默默流下心酸的泪水。

据说Ripple正在尝试与SEC达成和解，并表示“央行可以在XRP的区块链网络（XRPL）上发行稳定币”。

转型？我是不太看好的。

一是稳定币市场中，USDT垄断地位明显，算法稳定币ESD、DSD、Basis Cash、FRAX等争奇斗艳；

二是即便金融机构在XRPL上发行稳定币，Ripple构建生态，也是遥远的事。

有人吐槽，不要和泥巴里打滚的猪摔跤，你会弄的一身脏——XRP除了供团队套现外别无他用。

三 消失的榜单

上一轮牛市，位列TOP10榜单的MIOTA、XEM、DASH和XLM，被其他加密货币挤下来了。

1、MIOTA

IOTA是欧洲一个著名的物联网区块链项目，通证埃欧塔（MIOTA）曾以万倍的超高回报率闻名于世，巅峰市值146亿美元，而今12亿美元，缩水91%。

2015年，IOTA项目众筹，当时募集了1300个比特币（约300万元），每个IOTA 0.001元。

“深圳传奇，没有之一的币圈大空翼”拿着仅有的10万块钱，一把梭哈了进去。

激情总会被泼冷水。

2015年底到2017年6月，IOTA一直很“廉价”。大多数投资人都选择了退出，国内能一直持有IOTA的参与者仅剩大空翼和IOTA中国社区负责人Jimmy。

随着ICO热度空前，IOTA暴涨至最高5.25美元（约36元），翻了3.6万倍。

太空翼梭哈的10万元也就变成了36个亿，一战成名。

2018年，IOTA还与ADA、NEM、波场、恒星币被视为以太坊的竞争者，前景一片光明。

IOTA自认为使用一种叫做The Tangle的东西，可以解决区块链不可能三角问题（去中心化、可扩展性以及安全性无法同时满足）。

想法是美好的，现实是打脸的。

虽然该项目已与一些大企业开展数据合作，但自身进展缓慢，特别是智能合约的功能实现等依然没有实质性进展。

此外，瞄准物联网市场的企业，诸如小米、华为、阿里等，哪个不是牛逼轰轰的大佬，竞争有多激烈可想而知。

去年2月，IOTA的TRINITY钱包漏洞遭黑客攻击，损失了160万美元。

MIOTA现价0.46美元，较前高5.25美元暴跌91%，这是大牛市都无法让它起死回生的咸鱼。

也许，每一条臭不可闻的咸鱼，都曾经香气四溢。

太空翼，终究是小概率事件。

山寨币，阻挡财富的绊脚石。

2、XEM

XEM是NEM的平台代币，用Java编写，提供了可与任何编程语言一起使用的自适应API接口。

NEM首创并采用重要性证明（Proof-of-Importance）技术，是专为企业打造的旨在提供简化的方法来维护安全的交易分类帐本，被称为第一个“智能资产区块链”。

过去一年，XEM涨幅跑赢了比特币。但是，它现价0.24美元，较最高价1.87美元暴跌了87%。

短时间呈现出来的千里马，也许遛久了就变成了驴。

不过与IOTA不同，NEM市值是前者的两倍多，至今表现出很强大的实力。项目合作方遍布全球，有自己的生态，也有风投机构NEM Ventures，旗下项目包括Ample、Wave、IoDLT等。

3、DASH

谁能想象，曾经价格高达1493美元的DASH，而今只值130刀了呢，还不到巅峰时期的十分之一。

即便如此，DASH依旧是隐私币三巨头之一，其他两个为XMR与ZEC。

XMR活跃于暗网，是目前唯一唯一拥有真实使用场景的。ZEC是公认的技术研究型风格，对于区块链世界最大的贡献，便是让“零知识证明”这个概念，深入人心。

至于DSAH，在法币贱如纸，出现恶性通货膨胀的委内瑞拉比较吃香，在那里获得了2000多家店铺的认可……

你这样很难让我看好啊。

4、XLM

说起XLM，不免提到Jed Mc Caleb，瑞波币、恒星币、门头沟、电驴等都是他的创业项目。

2012年，Jed创立Ripple，旨在狙击当时的国际银行间跨境结算的主要服务商SWIFT，以便于让货币转账能像发电子邮件那样成本低廉、方便快捷。

XRP也很牛，是第一个打入主流金融界的加密货币，服务对象包括渣打等200余家银行及金融机构。

不过，据说Ripple为敲开大门，给了这些机构大量的XRP，以起到宣传的效果。

后来，Jed与CEO在战略上产生分歧，并被投资人投票出局。

2014年，Stellar横空出世。

由于XLM基于瑞波协议创建，且技术和定位都比较相似，被视为“小XRP”也不奇怪了。

不过值得一提的是，随着XRP被大量交易所下架，XLM反而吸引了大量注意力，并被纳入灰度产品范畴。

更有意思的是啥？

数字资产交易所Bitstamp创始人将XRP称为 “有毒废物”，称比特币的分叉币、XLM和LTC为“成堆的垃圾币”。

“这些都是被监管俘获的有毒资产，它们与让我从事加密行业的所有东西背道而驰。”他说。

同时，随着银行被允许进行稳定币支付，央行推进数字货币，XRP和XLM瞄准的“无国界支付”竞争只会越来越激烈。

四 新晋的明星

后浪推前浪，USDT、DOT、LINK和BNB成为新晋明星。

1、USDT

去年最大的变化之一是加密世界对稳定币的需求急速增加。其中，USDT已突破200亿美元，在美元稳定币市场中占比 75%。

市场为什么需要大量的USDT，很可能是散户交易需求。

一方面，机构入场成为大牛市的动力之一，但机构不会直接通过USDT交易比特币或使用任何其他稳定资产。比如说投资者购买灰度产品GBTC，要么通过比特币换，要么用现金买。

其次，USDT、USDC显示的高成交量均为散户成交量。

glassnode数据显示，去年初至今，比特币活跃地址从52万个增加至120万个，新地址数量从27万个增加到60万个。

牛市吸引了散户，散户成就了USDT和USDC。

另外值得一提的是，Tether和 Bitfinex的法律和监管问题是否会让USDT结束最初的牛市而跌落神坛，唯有交给时间来解答。Tether若再次受到全面的账户监管审查或资产冻结，可能是整个加密货币界的噩耗。

2、DOT

DOT可以用涨势如虹来形容了，5个月就上涨了4.5倍。总市值155亿美元，是以太坊的十分之一。

Polkadot能发展那么迅速，还是得感谢以太坊给了机会。

为解决饱受诟病的容量与效率问题，以太坊进行了2.0升级。不过，升级并不是吃饭，几口就能稍微填饱肚子，而是“巨轮”转弯，并非易事。按照估算，完整升级需要耗时2-3年。

老虎打盹期间，波卡以颠覆式创新者的姿态发起了挑战，并推出了兼容以太坊的Plasm Network，可以让以太坊的开发者迁移到Plasm，而不会出现任何问题。

只要锄头挥得好，没有墙角挖不倒。

今日，Polkadot已经成为全球开发者最活跃的社区，生态项目338个（仅次于Ethereum）。

Polkadot挑战Ethereum，不同于马爸爸的来往、老罗的子弹短信和神器探探三英战吕布（微信），是非常值得期待的一件事。

不过，有一种声音认为，波卡不过是又一个从中国炒作起来的物种。

第一，波卡生态中仿盘居多，鱼龙混杂，与以太坊公链上竞争激烈的DeFi生态相比，暂时没有表现出竞争力。

第二，往年EOS超级节点选举的火爆程度，与波卡平行链插槽拍卖相比，只强不弱。

第三，连一个完整牛熊都没有挺过的EOS已成为先烈，留给波卡的时间也就两三年而已。

波卡究竟会成为下一个EOS，还是ETH，值得八卦。

3、LINK

预言机龙头Chainlink的代币LINK从去年3月至今上涨了10倍有余，是表现最好的资产之一。

然而，比较几个数据之后，觉得“LINK弱爆了”。

一，过去一年DeFi锁仓量从8.3亿美元增加到243亿美元，28倍涨幅。

二，Chainlink的合作对象Aave、yearn等涨势更为惊人。

三，Chainlink的劲敌API3，近期涨幅吊打LINK。

当然了，也不能忽视Chainlink很能打的事实，毕竟客户诸如币安、火币、CoinGecko等，都是大佬级别的。

另外有数据显示，超过81%的Link被前1%的地址持有，这是一个积极的信号。

4、BNB

俗话说，牛市来临，券商先行。

作为中心化交易所龙头，BNB的表现，其实算不上特别出色。去年3月至今，3倍涨幅而已，是大盘涨幅的一半。

当然了，如果将时间拉长，BNB确实走出了近400倍行情，从0.11美元涨到最高45.6美元。

问题在于，2017年那种史诗级的行情，能有几何？

我们知道，券商的表现往往与市场氛围有关，币安也逃不掉这个圈。

许多人炒币多年，终养肥了平台。

以上总结：

1、普通人不断追逐热门山寨币，试图捕捉黑马，还不如老老实实认清自己没这个能耐，比特币它不香吗？

2、催眠自己，让自己相信“你的币终究都会像灰太狼一样，它一定会回来的”，还不如停止正在做错的事。头发想掉的时候，你拦不住。

3、时间是项目的生死试炼场。凡有盛必有衰，不可不预为之计。