前几天，国际知名卡组织VISA和万事达卡（MasterCard），以及国际支付服务提供商PayPal集中公布了核心财务数据，营收和净利润均出现稳增长。

万事达卡一年净挣400亿元，2018年第四季净赚107亿；VISA公司2019财年Q1（2018/10/1-2018/12/31）实现营收55亿美元，净利润30亿美元（约201亿人民币）；PayPal在2018年总营收154.5亿美元（约1040亿人民币），全年盈利20.57亿美元（约138亿人民币），同比增长18%。

在业内看来，从商业模式和业务主营来看，上述“国际巨头”可以说是中国银联和支付宝在诸多方面对标的“竞品”。无独有偶，中国银联，尤其是蚂蚁金服旗下支付宝，当前正在金融科技出海的“国际化”战略，以及移动支付的市场上战尤酣；而上述巨头的新财年战略中，也均重点关注起：移动支付，金融科技和亚太新兴市场。

他山之石可以攻玉，作为知名的国际卡组织巨头和支付服务提供商，分析它们的财务状况和营收构成，以及战略业务规划，对加深了解我国的银行卡组织和信用卡行业有参考意义。

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数据显示，万事达卡2018年全年营收约为150亿美元（约1007亿人民币），同比增长16.7%，净利润约为59亿美元（约396亿人民币），同比增长51.2%；2018年第四季度实现净利润16亿美元；VISA公司2019财年Q1（2018/10/1-2018/12/31）实现营收55亿美元，净利润30亿美元（约201亿人民币）。

支付服务提供商PayPal在2018年第四季度总营收为42.26亿美元，同比增长14%；净利润为8.24亿美元（约55亿人民币），同比增长23%；2018年全年总营收154.5亿美元（约1040亿人民币），同比增长18%。

央行数据显示，截至第三季度末，全国银行卡在用发卡数量73.85亿张，环比增长2.75%。其中，借记卡在用发卡数量67.26亿张，环比增长2.69%;信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计 6.59亿张，环比增长3.36%。全国人均持有银行卡5.31张，其中，人均持有信用卡0.47张。

这之中，当前，尤其是我国银行信用卡正迎来信贷余额和发卡量快速上升期，wind数据显示，2018年上半年，招商、交通、平安、民生、光大、中信等十余家上市银行发卡量同比增速超过40%。

他山之石可以攻玉，作为知名的国际卡组织巨头和支付服务提供商，分析它们的财务状况和营收构成，对加深了解我国的银行卡组织和信用卡行业有参考意义。

从数据看，万事达卡的营收构成中，Amortization of customer and merchant incentives（可以对应为刷卡回佣和品牌冠名合作卡年费等）是其收入来源的绝对主力，占比在8成以上。

万事达卡为欧洲市场上规模仅次于visa的国际卡组织，旗下信用卡品牌包括MasterCard、Maestro、Cirrus等。2018年全年营收同比增长16.7%，净利润同比增长51.2%。万事达卡的信用卡业务在增值服务上的差异化优势，是其的一大特征。

而国际卡组织巨头VISA的财报数据显示，从2018财年Q2至2019财年Q1，其净利润维持增长趋势，财报显示，2019财年Q1（2018/10/1-2018/12/31）实现营收55亿美元；净利润30亿美元，同比上季度增长18%。

VISA的三大核心业务和收入来源为：支付清算交易、跨境服务和收单处理服务。某种程度上，和我国的银联类似。在发卡行/持卡人（消费者）/商户/卡组织的四方模式中，VISA原则上不向持卡人与商户收取费用，而是基于消费支付金额与总体交易笔数向发卡人与收单机构收取清算费用和技术服务费。

数据显示，2018年全年，VISA的收入构成中，收单处理和支付清算稳步增长，合计在总收入中占比超7成，也说明，卡业务在营收中居于主导地位；而跨境业务占比则有所减少。2019财年第一季度中，它的支付清算与收单处理都保持两位数增长，在营收来源中分别占比34%和36%；而跨境服务则占比27%，相较于上一季有所有所降低。

支付服务提供商PayPal的财务数据是，2018年全年总营收154.5亿美元（约1040亿人民币），同比增长18%；全年盈利20.57亿美元（约138亿人民币），同比增长18%；2018年第四季度净利增速有所下降。

2018年第四季度，PayPal交易收入为38.51亿美元，同比增长19%，占总营收（42亿美元）的比重高达91%。交易收入是以交易为基础向消费者和商家收取的交易费用，包括比如在电商平台购物支付时，使用PayPal、PayPal Credit、Venmo、Braintree、Xoom和iZettle产品产生的收入。

巨头新财年关键词：移动支付/金融科技/新兴市场

谈到银行卡组织和支付服务，在国内，最先被大众想到的是银联和支付宝。

中国支付清算协会的官方数据显示，在移动支付市场，支付宝/财付通（微信支付）和中国银联云闪付三家已占据了9成以上的市场份额；中国银联，通过银联跨行交易清算系统，实现商业银行系统间的互联互通和资源共享，保证银行卡跨行、跨地区和跨境的使用，是中国银行卡联合组织。

近三年来，中国银联，尤其是蚂蚁金服旗下支付宝，当前正在金融科技出海的“国际化”战略，以及移动支付的市场上战尤酣。

“推动国际化版图，金融科技出海将是蚂蚁中长期的重要部署。”蚂蚁金服官方人士告诉券商中国记者，截至目前，蚂蚁金服及支付宝以移动金融科技输出等方式，围绕“一带一路”战略在印度、泰国、韩国、菲律宾、巴基斯坦等9个国家地区部署了“本地钱包”。2018年12约，外媒称，蚂蚁金服斥巨资收购英国支付机构WorldFirst，就被认为是支付宝出海、蚂蚁金服“国际化”进程中的又一枚重要棋子。

无独有偶，上述巨头的新财年战略中，也均重点关注起：移动支付，金融科技和亚太新兴市场。

从PayPal关键的支付数据上看，第四季度总支付额1640亿美元，比去年同期增长25%，其中移动支付对总支付额的交易贡献率较大，约41%的总支付额来自于移动设备；移动支付金额达到了670亿美元，同比增长约45%。

而类似于微信支付主打的“社交+支付”模式方面，PayPal也有相关业务，来自旗下的P2P支付平台Venmo，在财务数据上体现在个人与个人之间的交易收入，对总收入的贡献率排名第二，交易金额为390亿美元，占总支付额的24%，其中，Venmo交易量达到190亿美元（盈利模式是快速转账至银行时收取1%手续费或提现费用）。

2018年以来，PayPal除了不断加强与线上线下大型零售商合作开拓交易额；积极开拓国际市场和金融科技技术成了战略重点。财报显示，PayPal在全球范围内收购了擅长小微企业支付、零售预测人工智能和电商平台支付、反欺诈等技术的金融科技公司，比如金融科技公司iZettle/人工智能零售预测系统Jetlore以及投资印度支付方案解决公司Pine Labs等等等。

而面对金融科技崛起，VISA称，“态度是积极且乐观的“。除了主动拥抱加密货币，VISA还在财报中披露，未来的一年要全力推进非接触式支付，并透露已将向金融科技创企进行战略投资列入预算项目，预算金额约为1亿美元，重点关注开放银行领域的创新科技。

此外，VISA已经在欧洲推出fintech fast-track项目，作为初创企业成长的加速器，为他们提供技术、软件和解决方案的支持，以帮助它们成为VISA的发卡机构。

新兴市场同样受到关注。一位万事达高管数次向记者提及，其平台对亚洲市场尤其是中国的重视。2018年财报多项数据稳增长，万事达卡总裁兼首席执行官Ajay Banga称， “2018年（收益）创下历史新高，受到各地区广泛增长的推动。”

根据VISA在2019年第一季度报披露，目前亚洲已经成为VISA业务增速最快的市场之一。随着印度等新兴市场的发展，VISA称，其具备优势的支付技术与品牌优势将会进一步发酵。

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